El funcionamiento de los mercados financieros depende de la interacción de varios actores que desempeñan roles clave en el proceso de compra y venta de activos. Estos actores tienen diferentes objetivos, estrategias y recursos, lo que permite influir en el comportamiento del mercado de diversas maneras. A continuación vamos a ver los principales actores del mercado financiero y sus funciones:
1. Inversores institucionales
Los inversores institucionales son entidades que invierten en los mercados financieros. Estas instituciones manejan enormes cantidades de capital y, debido a su volumen de operaciones, tienen una influencia significativa en los precios y en la liquidez del mercado.
Características principales de los inversores institucionales:
- Volumen de inversión: Operan con volúmenes de capital muy superiores a los de los inversores minoristas. Debido a su tamaño, las decisiones de inversión de estas entidades pueden mover los mercados, especialmente en activos son menos liquidez.
- Acceso a información: Suelen tener acceso a análisis más detallado, herramientas más avanzadas y recursos de investigación que los inversores individuales.
- Objetivos: Son diversos, dependiendo del tipo de institución. Por ejemplo, los fondos de pensiones se centran en inversiones seguras a largo plazo, mientras que los hedge funds (fondos de cobertura) buscan maximizar las ganancias a corto plazo mediante estrategias agresivas.
Tipos de Inversores Institucionales
1. Fondos de Pensiones:
Los fondos de pensiones invierten el capital de trabajadores con el objetivo de asegurar su jubilación. Dado que manejan grandes sumas, invierten en una amplia variedad de activos (acciones, bonos, bienes raíces, etc.) para diversificar el riesgo.
2. fondos de inversión (mutual funds):
Los fondos de inversión agrupan el dinero de muchos pequeños inversores para comprar una cartera diversificada de activos. Estos fondos suelen estar gestionados por profesionales y proporcionan a los inversores minoristas una forma de diversificar sin tener que gestionar activamente las inversiones.
3. hedge funds (fondos de cobertura):
Son fondos de inversión que buscan altos rendimientos a corto plazo a través de estrategias de inversión más arriesgadas, como el apalancamiento, posiciones cortas y derivados. Los fondos de cobertura sueles estar destinados a inversores sofisticados y de alto poder adquisitivo.
4. bancos de inversión:
Estas instituciones financieras se especializan en ayudar a empresas y gobiernos a recaudar capital mediante la emisión de acciones o bonos. También proporcionan servicios de asesoría en fusiones y adquisiciones y gestionan grandes carteras de inversión.
5. compañías de seguros:
Las compañías de seguros invierten las primas de los asegurados en activos de bajo riesgo, como bonos y bienes inmuebles, para generar rendimientos que les permitan cubrir sus obligaciones futuras de pago a los asegurados.
Impacto en los Mercados
Dado que los inversores institucionales controlan grandes porciones del capital invertido en los mercados, sus decisiones de compra y venta pueden tener un impacto significativo en los precios de los activos. Además, su acceso a información privilegiada y análisis detallados les permite influir en el sentimiento del mercado.
2. Inversores Minoristas
Los inversores minoristas, también conocidos como inversores individuales, son personas que compran y venden activos en los mercados financieros con su propio capital. A diferencia de los inversores institucionales, los minoristas suelen tener menos capital disponible y tienden a realizar operaciones de menor tamaño. Sin embargo, con el crecimiento del trading en línea, los inversores minoristas han ganado cada vez más relevancia en los mercados.
Características principales de los inversores minoristas:
- Volumen de inversión: Los inversores minoristas con montos significativamente menores en comparación con los institucionales. Esto limita su influencia individual sobre el mercado, pero la suma de muchos inversores minoristas puede generar un impacto colectivo.
- Acceso a información: Aunque los minoristas pueden acceder a información pública, análisis financieros y herramientas de trading, sus recursos suelen ser más limitados en comparación con los institucionales.
- Objetivos: Los inversores minoristas pueden tener una amplia gama de objetivos, desde generar ingresos adicionales hasta planificar su jubilación. También varían en cuanto a su horizonte temporal de inversión (corto, medio o largo plazo)
Tipos de Inversores Minoristas:
1. Day traders:
Son inversores minoristas que realizan operaciones a muy corto plazo, comprando y vendiendo activos dentro del mismo día. Buscan aprovechar pequeños movimientos en los precios para obtener beneficios rápidos.
2. Swing traders:
Este tipo de inversores buscan beneficiarse de las fluctuaciones de precios que ocurren en un plazo de días o semanas. Adiferencia de los day traders, los swing traders están dispuestos a mantener una posición durante varios días para capturar un movimiento de precio mayor.
3. inversores a largo plazo:
Algunos inversores minoristas prefieren mantener sus posiciones durante meses o incluso años, con el objetivo de aprovechar el crecimiento a largo plazo del valor de los activos.
Impacto en los mercados
Aunque los inversores minoristas no tienen el mismo poder que los institucionales para influir en el mercado, su creciente participación ha aumentado su relevancia. Por ejemplo, el fenómeno de las «acciones meme» en 2021 (como GameStop y AMC) demostró cómo un gran grupo de inversores minoristas organizados en foros en línea puede tener un impacto considerable en los precios de ciertos activos.
3. Intermediarios financieros
Los intermediarios financieros son entidades o individuos que facilitan las transacciones entre los inversores y los mercados. Proporcionan infraestructura, asesoramiento y ejecutan las órdenes de compra o venta en nombre de sus clientes. Su función es crucial para el bues funcionamiento de los mercados, ya que permiten la interacción eficiente entre los inversores.
tipos de intermediarios financieros:
1. corredores (brokers):
los brokers actúan como intermediarios entre los inversores y el mercado, facilitando la compra y venta de activos financieros. Existen dos tipos de brokers:
- Brokers completos (full-service brokers): Ofrecen una gama completa de servicios, que incluyen asesoramiento, planificación patrimonial y ejecución de órdenes. Estos brokers suelen cobrar comisiones más altas.
- Brokers de descuento (discount brokers): Se centran en la ejecución de órdenes de compra y venta, pero no ofrecen asesoramiento. Con el auge del trading online, estos brokers han ganado popularidad debido a sus bajas comisiones.
2. Market makers (creadores de mercado):
Los market makers son empresas o individuos que proporcionan liquidez al mercado al estar dispuestos a comprar y vender activos a precios determinados. Su objetivo es garantizar que haya suficientes compradores y vendedores en todo momento, minimizando el spread entre la oferta y la demanda, Los market makers ganan dinero a través del spread, que es la diferencia entre el precio de compra y venta.
3. Bancos de inversión:
Además de ser inversores institucionales, los bancos de inversión también actúan como intermediarios, ayudando a las empresas a emitir nuevos valores y proporcionando asesoramiento en fusiones y adquisiciones. También desempeñan un papel clave en la creación de mercado para acciones y bonos.
4. Exchanges o Bolsas de valores:
Las bosas de valores, como la Bolsa de Nueva York (NYSE) o el NASDAQ, son plataformas donde se cotizan y negocian los activos financieros. Estas plataformas actúan como intermediarios, conectando a compradores y vendedores y asegurando la transparencia y eficiencia en las transacciones.
Impacto en los mercados:
Los intermediarios financieros facilitan la accesibilidad a los mercados para los inversores minoristas e institucionales. Además, aseguran que las operaciones se ejecuten de manera eficiente y con transparencia, manteniendo la confianza en el sistema financiero.